Don Carlo, prince héritier du trône d’Espagne et Elisabeth de Valois se sont aimés dès le premier regard. Mais cet amour est impossible car Philippe II, roi d’Espagne et père de Carlo, a jeté son dévolu sur Elisabeth et l’épouse. Carlo est désespéré. Il est toujours amoureux d’Elisabeth mais celle-ci a trop le sens du devoir pour répondre à ses déclarations.